中国宠物食品行业深度报告：宠物食品品牌蓄势待发！

　　我国的宠物行业，始于上世纪九十年代，而欧美等发达国家早于我们二十年。目前来看，我国的宠物行业年复合增速接近10%，正处于快速发展期。我国的宠物食品行业起步较晚，国外宠物品牌巨头玛氏、皇家等，占据了我国宠物食品市场的主导地位。

　　2010年后，互联网逐步兴盛，疯狂的小狗、伯纳天纯、麦富迪等国产品牌凭借线上电商渠道开始发力， 市场份额连年提升，开始挤压国际品牌市场份额。我国宠物食品行业将如何发展？1 成熟宠物市场的特征美国是世界最大的宠物经济体，根据美国的相关统计数据，自2013年开始，美国的养宠率不再增长， 维持在 65%-68% 的区间内上下波动。这表明美国宠物行业整体已经进入了成熟阶段。美国宠物行业的基本现状是，犬猫数量增长缓慢，犬猫总量逐渐接近。在这样的情况下，美国的宠物食品却保持稳健增长。根据相关数据，2019 年美国宠物食品行业市场规模同比增长 5.54%，2010-2019 十年间年复合增速4.39%。美国的宠物食品行业，近五年来， 除了一次行业收购外，各家公司市占有率基本没有显著的变化，行业竞争格局基本稳定。

　　另一个宠物成熟市场日本，犬猫总量也基本维持稳定，单宠消费提升支撑行业增长。与美国相比，日本人更偏爱小型犬，尤其偏爱养猫。2017年，日本的猫数量首次超越狗数量。

　　根据相关数据，2019 年日本宠物食品行业市场规模同比增长 0.71%，2010-2019 十年间日本宠物食品行业年复合增速为 0.64%。

　　近五年来，日本国产品牌尤妮佳和稻叶的市占率逐年上升，分别提升 1.2 个百分点和 2.1 个百分点。 2 我国宠物市场规模与格局我国宠物行业的现状，是正处在快速发展期，宠物量和宠物食品渗透率低（宠物一生所摄入的能量中，由专业宠物食品所提供的部分），行业还有巨大的发展空间。2018年，我国的宠食渗透率为22%，而英国达90%，美国超过95%。未来随着人们收入增加和宠物主科学喂养意识的提高，宠食渗透率会逐步增高，我国宠物食品行业的市场规模也将随之增大。我国宠物食品表现出升级化、趣味化、健康化等特点。近两年来无谷粮、全价湿粮、定制粮、功能粮和小型犬专用粮的线上销售金额都接近增长了两倍。宠物零食方面，例如猫零食，主要包括猫条、肉干/肉条、饼干、营养套餐、果冻/布丁等零食。2019 年我国宠物食品行业集中度仍相对较低，龙头玛氏在国内终端市场份额仅占11.40%，尚未形成垄断格局，行业内的其他公司均有机会进行追赶。

　　玛氏和雀巢等国际巨头公司，凭借着先发优势，占据了我国宠物食品较高的市场份额。然而随着我国宠物食品行业的发展和线上渠道的渗透率的提升，我国国产品牌纷纷开始发力，华兴、荣喜、云宠和意蕴等宠物公司市场份额均逐年提升。

　　尤其今年以来，各大电商平台、内容平台纷纷发力宠物行业，加速了线上渠道的快速发展。宠物食品行业理想的渠道模式是“线下做内容，电商做收割”。3 国产品牌蓄势待发根据《2019 中国宠物行业白皮书》报告，有 65.9%的宠物主认为自己的消费观念很理性，不会在宠物消费中没有节制或盲目购买高档宠物产品，各有超过三分之一的宠物主关注高品质商品和性价比商品。

　　通常而言，理性养宠人群比较关注宠食品牌的价格和性价比，并且对品牌是否属于进口品牌没有特殊偏好。国产宠食品牌优势在于较高的性价比。未来随着消费者教育的不断进行，养宠群体的整体理性程度能够得到加深，国产宠食品牌将迎来潜在机会。根据《2019 中国宠物行业白皮书》报告，上海、北京、广州是养宠主要城市，分别占到总养宠人数的 19.8%、11.0%和 6.5%，紧跟其后都是一些经济比较发达的省会城市。这表明，养宠人群占比与经济发展水平相挂钩。随着我国经济的快速发展，未来二、三线城市人均 GDP 和人均可支配收入水平将追赶当前一线城市水平，二、三线城市养宠人群数量有望随着经济基础的改善而进一步扩大。结合《2019 中国宠物行业白皮书》报告，随着城市线的不断下沉，宠物主对进口宠食品牌的偏好逐渐减弱，国产宠食品牌有望因此而收益，市场份额持续提升。中国的宠物食品行业，未来可期！

　　参考资料《国海证券：宠物食品行业深度报告：市场高速增长，国产品牌蓄势待发》